财务管理论文：资产评估准则制定的博弈分析[1]

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资产评估准则是一种制度安排，资产评估准则制定实施的结果实际上是不同集团间的一种财富分配，不同利益集团往往都会设法去影响资产评估准则的制定，在准则制定之前及制定过程中进行竞争与协调。要参与这一准则制定过程的竞争必须要付出一定成本收集信息，还要付出成本去联盟相同利益集团。这些成本的规模及在不同利益集团中的分配决定着准则制定的结果，强势集团总是能在准则制定过程中发挥着相当重要的影响，最终形成更有利于自身利益的资产评估准则。资产评估准则实质上是各利益集团间竞争与妥协的产物，此时形成的资产评估准则是一种静态博弈下的纳什均衡，因为，一种制度（体制）安排要发生效力，必须是一种纳什均衡，否则，这种制度安排便不能成立。
　　一、资产评估准则制定中博弈主体与博弈过程

　　博弈论（Game theory），是研究决策主体的行为发生直接相互作用时候的决策以及这种决策的均衡问题（张维迎，1996）。博弈论可以划分为合作博弈（cooperative game）和非合作博弈（non-cooperative game），二者的区别主要是在于人们的行为相互作用时，当事人能否达成一个具有约束力的协议（binding agreement）。如果能达成一个具有约束力的协议，就是合作博弈；反之，就是非合作博弈。合作博弈面临的问题是如何分享合作带来的剩余，如果各主体之间的协议不具有约束力，或者没有哪一方能强制另一方遵守这个协议，此时就是非合作博弈。合作博弈强调的是团体理性， 强调的是效率、公正、公平。非合作博弈强调的是个人理性、个人最优决策，其结果可能是有效率的，也可能是无效率的。

　　资产评估准则制定过程实质上是合作博弈的过程，由不同利益集团参加，这些利益集团包括政府、资产评估中介机构、注册资产评估师、证监会、国资委、委托方、银行、理论界的代表等。资产评估准则的制定实际上就是资产评估准则的制定机构与各个利益相关者之间进行的一种合作博弈，最终实现准则的公平和公正。政府作为管理者希望制定的资产评估准则有利于行业的稳定，有利于整个经济的运行；资产评估机构和注册资产评估师希望准则能够最大限度的保护他们的利益，减少他们的责任，希望资产评估准则规范下的评估方法与程序具有可选择性和较大灵活性，通过选择评估方法和程序达到自身的一定目的；证监会希望准则能够规范上市公司的资产评估行为，保护中小投资者的利益；国资委希望准则能够保护国家的利益，防止国有资产的流失，强调准则提供的信息具有相关性、真实性。资产评估准则实质上是各利益集团间竞争与妥协的产物，一次博弈过程完成后，此时形成的资产评估准则是一种静态博弈下的纳什均衡。但是随着资产评估环境的变化资产评估准则的各个利益相关者会不断的进行博弈，纳什均衡会不断的被打破，并从低级的一般纳什均衡向高级的子博弈精练纳什均衡迈进。资产评估准则的理想模式是完全信息动态的合作博弈形成的“子博弈精练纳什均衡”，虽然这种理想模式难以实现，但评估准则制定过程应积极创造有利于充分博弈的条件去接近这种模式，从而提高准则的效率，使准则能够被各利益相关方所接受执行，为社会制定一套公正的资产评估准则。

　　二、我国资产评估准则的制定过程及问题

　　我国资产评估准则制定的工作程序大致如下：根据中评协资产评估准则的制定计划，成立相应的起草工作组；项目联络员组织工作组成员召开首次研讨会，就相关资产评估准则项目的起草思路进行讨论，在工作组内达成共识；项目联络员起草相关资产评估准则草拟稿；根据项目进展情况，项目联络员组织工作组成员召开研讨会，对相关资产评估准则草拟稿进行修改，形成资产评估准则征求意见稿；中评协发布资产评估准则征求意见稿，公开征求意见；项目联络员组织工作组成员召开研讨会，根据反馈意见，对资产评估准则征求意见稿进行修改，形成资产评估准则拟定稿；准则组将资产评估准则拟定稿报中评协，拟定稿经审批后按规定程序发布。这一工作程序使准则组的工作更加规范化，人员相对稳定，从某种程度上保证准则之间的协调。但依据准则博弈分析框架我国准则制定过程存在如下问题：

　　1. 博弈动因不强烈

　　我国资产评估准则制定“强权博弈”表现突出，受传统观念的影响，似乎准则制定理应是政府和协会的事情，包括资产评估师在内的一些利益主体缺乏参与博弈的意识。准则的制定计划往往会与现实脱节，准则往往是出于政府监管的需要，“救火式”的出台，使得准则缺乏系统性和各个具体准则之间的协同性，影响了准则的实施效率。从某种意义上讲，我国的资产评估准则往往体现政府的目的多一些，是一种未经博弈的选择，不利于准则的有效实施。

　　2. 博弈人员代表性不足

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